A股、港股 IPO、再融资日报（2026年10月27日）

湖北航聚科技 10 月 26 日在湖北证监局办理辅导备案，辅导机构为长江证券承销保荐，辅导协议签署于 10 月 22 日。公司注册地孝感高新区，注册资本 7089.32 万元，控股股东肖勇持股 31.57%。

公司做航天飞行器的热防护材料，覆盖发动机内绝热、外防热涂层、舱段防热与电弧风洞测试四段。WS 系列柔性可重复使用防热材料在常温下可随意弯折，贴合着陆腿、栅格舵这类异形结构，再入时借自身热量原位陶瓷化形成防护层，已用于蓝箭航天朱雀三号箭体，并与星际荣耀建立合作。

估值在一年零四个月里涨了 260%。2025 年 1 月顶固集创以 11 亿元估值入股 5.8%，2026 年 5 月长江创投、武创投联合领投 1.13 亿元，投后估值接近 40 亿元。顶固集创 2026 年半年报对这笔股权投资确认公允价值变动收益 1.41 亿元，占其利润总额的 134%。

上交所科创板 1 条，上海羲禾科技的 IPO 状态在 10 月 26 日更新为注册生效。项目 6 月 30 日受理，10 月 14 日上会通过并于当晚提交注册，从受理到过会用时 106 天，拟募资 18.3 亿元。

公司做高性能硅光集成芯片，速率覆盖 400G、800G 与 1.6T，并向 3.2T、6.4T 的 NPO／CPO 收发集成芯片延伸，产品进入国际主要光模块厂商供应链，终端用于云服务厂商的 AI 集群与超大型数据中心。按弗若斯特沙利文数据，2025 年其硅光集成芯片全球市占率约 13%，位列第二；截至 2026 年 8 月累计出货超 1200 万颗。

财务曲线的斜率比多数半导体公司陡。2023 至 2025 年营业收入 622.70 万元、7095.01 万元、4.61 亿元，归母净利润分别为亏损 2834.05 万元、亏损 2246.25 万元与盈利 1.76 亿元，2025 年扭亏。2026 年上半年营业收入 5.69 亿元、归母净利润 1.61 亿元，半年的收入已超过去年全年。募资投向 AI 算力及数据中心硅光集成芯片产业化、下一代硅光集成芯片研发及产业化、研发中心建设三项。

北交所 1 条，武汉卓目科技的状态更新为已问询，保荐机构为长江证券承销保荐，项目 6 月 29 日受理。公司在 9 月 18 日披露首轮问询回复，共 429 页。

业务分三块。航天板块是卫星载荷与整星的地面仿真测试系统，加上天基智能载荷的在轨处理与自适应压缩，已配套多个型号、上百颗卫星；航空板块做机载智能载荷与仿真测试，装到有人机、无人机上；金融机具做点验钞机与清分机的核心处理部件。2025 年营业收入 2.45 亿元，航天 9462.54 万元占 38.57%，航空 7585.53 万元，金融机具 6134.52 万元占 25%。

问询关注技术归属与募投产能。公司持有 83 项授权专利与 119 项软件著作权，权利人均为自身单独持有，武汉大学出具确认函说明核心技术不涉及职务发明。现有产能偏紧，募资主要用于补自有产能。

上交所（1）

北交所（1）

深交所 3 条。广合科技 36 亿元可转债进入已问询，募资投向云擎智造基地二期 18.5 亿元、高多层印制电路板项目 10 亿元与补流 7.5 亿元，达产后新增 23.15 万平方米/年的 AI 高阶 HDI 板与高多层板产能。公司 2026 年前三季度预计归母净利润 14.50 亿至 15 亿元，同比增长 100.33% 至 107.23%；算力场景 PCB 收入占比已从 2023 年的 73.24% 升到 2026 年上半年的 89.77%。

同批还有两条推进到问询与回复。华灿光电 9.98 亿元定增进入已问询，东方锆业 11.70 亿元定增回复问询，两家都在 8 月至 9 月受理，进度相差一个环节。

上交所 4 条。八一钢铁 15 亿元定增过会，9 月 15 日受理，从受理到过会用时 41 天。安阳钢铁 15 亿元定增回复问询。两家同属钢铁行业，节奏接近，募资都用于补充流动资金与项目配套。

莱尔科技 11.70 亿元定增在 10 月 26 日获受理，募资投向年产 6 万吨新能源涂碳箔项目 4.22 亿元、年产 3.6 万吨功能性特种涂层箔材项目 2.97 亿元，以及创新技术中心、数字化平台与补流。公司新能源电池集流体业务 2025 年营业收入 5.58 亿元、同比增长 507.89%，现有产能已趋饱和。

翔港科技 4.70 亿元可转债进入已问询，8 月 25 日受理。

深交所（3）

上交所（4）

中旅港澳文旅 10 月 26 日通过港交所主板聆讯，独家保荐人为中国银河国际。公司以介绍方式分拆上市，不发行新股、不募集资金，由香港中旅国际投资分拆，最终实际控制人为中国旅游集团。

业务分三块。客运以「喷射飞航」经营港澳渡轮航线，截至 2026 年 4 月 30 日有 22 艘政府许可船舶；「中旅巴士」经营跨境公路客运，车队 221 辆旅游大巴与 44 辆商务车，路线覆盖香港、澳门及大湾区九个内地城市。酒店以维景、睿景、柏景轩三个品牌在港澳与北京经营 8 处物业、2563 间客房。第三块是受中旅（集团）委托在香港办理旅游证件。按弗若斯特沙利文数据，2025 年公司在大湾区跨境渡轮及巴士客运运营商中按收入排名第二。

收入稳、利润降。2023 至 2025 年收入 21.91 亿港元、22.42 亿港元、21.98 亿港元，年内溢利 4.79 亿港元、1.94 亿港元、1.17 亿港元。毛利率从 36.8% 降到 33.4%，再降到 28.4%；客运板块毛利率由 11.6% 降到 3.5%。投资物业公允价值连续三年亏损，2023 至 2025 年分别亏损 2147.6 万港元、2.00 亿港元、1.73 亿港元，累计 3.95 亿港元。

通过聆讯（PHIP）（1）